45家股价低于拟增发下限再融资规模超过700亿元-【资讯】

发布时间：2021-07-15 18:45:10 阅读：次来源：角阀厂家

8月初,当沪指即将冲上3500点大关时,上市公司的再融资热情达到了沸点,纷纷提出庞大的增发预案。但是自8月4日沪指创出反弹高点3478点以后,沪深两市股指出现了大幅跳水,沪指最大跌幅达22%。股市突然再陷低迷,无疑给众多将要再融资的上市公司平添了大麻烦。统计显示,2008年8月以来公告了定向增发预案且还未实施的226家公司,截止到昨日,已有45家公司股票的收盘价处于定向增发价格下限之下。这些公司能否顺利增发,将成未知数。

45家股价低于拟增发下限

股市自2008年11月反弹以来,股指一路走高,上证指数一度翻番,涨幅超过1倍。随着市场走强,上市公司压抑已久的融资热情再度高涨。而今年8月以来股指暴跌,让市场扩容压力再度凸显。一些在股价高点推出定向增发预案的公司,随着股指的回调,目前的股价已低于预案中所提出的增发价下限。

统计显示,2008年8月以来,共有226家公司公布了定向增发预案且还未实施,以2009年9月1日的收盘价计算并考虑除权因素,共有45只股票的收盘价跌破了预案中的增发价下限,占比20%。为此,这48家公司的定向增发很可能“难产”,特别是那些目前股价大幅低于增发价下限的公司,如果市场持续低迷,增发预案很可能无法实施。

考虑除权因素,目前股价低于定向增发预案中的增发价下限幅度最大的4家公司分别为:云天化(600096)、西南证券(600369)、力诺太阳(600885)和苏宁环球(000718),跌幅分别为62%、18%、14%和12%。另外,招商地产(000024)等16家公司的跌破增发价的幅度在10%左右。

再融资规模超过700亿元

由于市场前期不断反弹,上市公司再融资也跟着提速,且融资规模逐步放大。截至昨日收盘,已经跌破定向增发预案中增发价下限的48家公司,拟定向增发65.63亿股,再融资规模超过700亿元。

近年来,上市公司通过定向增发购买股东资产,进行资产重组的情况越来越多。并且,由于所购资产庞大,增发规模也比一般募集现金公司的增发规模要大。上述48家公司中,有10家公司涉及大股东以资产认购方式进行定向增发。如云天化拟定向增发购买资产的规模达到80亿元左右,而莱钢股份(600102)为72.6亿元,上海建工(600170)为51.99亿元。由于这些公司定向增发涉及公司资产重组,所以因市价过低而导致定向增发难以实施,对公司经营活动将造成重大影响。

在拟进行定向增发募集现金的上市公司中,西南证券募资规模最大,公司拟向特定对象非公开发行的股票合计不超过50,000万股,发行价格不低于18.70元/股,募集资金总额预计不超过60亿元。此外,招商地产、苏宁环球和华新水泥(600801)拟募集资金也在40亿元左右。由于募集现金公司定向增发的对象涉及机构投资者较多,公司股价过低,在很大程度上将影响机构投资者的认购热情。

股市大跌增发股频频破发

今年以来已实施定向增发的77家公司中,已有10家公司跌破定向增发价。其中,破发幅度最大的是天保基建(000965),其昨日的收盘价为11.19元,而除权后的定向增发价格为14.79元,破发幅度为24.34%。其次为振华重工,其昨日的收盘价为10.34元,而除权后的定向增发价格为13.65元,两者之间的价差达3.31元,破发幅度为24.25%。诚志股份(000990)、锦州港(600190)、攀钢钢钒(000629)的破发幅度也在10%以上。

由于8月以来,地产股调整幅度较大,已经实施定向增发的保利地产(600048)和金地集团(600383)也相继破发,不过由于这几日的反弹,虽然仍处在破发阶段,但是跌幅已经较月初有大幅好转。龙头股万科,拟公开增发112亿元,增发股数不超过总股本的8％,按此计算每股的增发价应该在12.7元,目前万科的股价为11.17元,两者相差11.2％。

公开增发更是破发重灾区,从8月初一直到9月1日以来,3只公开增发的股票都是处于破发状况,不过由于这两日股市的“艳阳高照”,美的电器(000527)已经重返增发价之上,而新安股份(600596)和新兴铸管(000778)却没有如此的好运。

去年有62家公司放弃增发

当然,市场出现破发情况已不是第一次,由于2008年的雪崩式的单边下跌,已让不少上市公司的增发胎死腹中。

据Wind资讯统计显示,在2008年就有62家公司放弃增发,而其最主要的原因就是增发价格已经远远高于市场价,往日的“香饽饽”成了“烫手山芋”。由于环境的恶化,不少上市公司的股价比拟增发的下限价要低50％。比如,去年8月份,中科英华(600110)公告称,公司拟放弃实施公司非公开发行股票第二次发行的议案。该公司表示,受国内A股市场环境影响,公司股票的市场价格低于非公开发行股票的发行底价,导致公司在证监会规定的有效期内将不再有实施第二次发行的可能性。记者注意到,截至昨天,中科英华股票报收于9.29元,与定向增发价格17.21元相比,公司股价几近腰斩。

除了放弃增发之外,调整增发方案、降低价格的“促销”也是上市公司的不得已之选。去年就有14家上市公司,因为增发价格过高,而不得不调低增发价。华北制药(600812)曾公告称,公司拟调整原非公开发行股票预案中部分内容,将公司非公开发行股票的数量区间由8000万股至1.2亿股下调至5000万股至1亿股,发行价由不低于7.36元调整为不低于7.12元。募集资金主要用途由6项调整为2项,分别是投资4亿多元新建培养基级白蛋白项目以及投资2亿余元改建抗生素节能减排综合技术改造项目。洞庭水殖(600257)也表示,公司拟调整非公开发行股票定价基准日和发行数量,调整后此次发行的股票数量为不低于6000万股、不高于1.17亿股;发行价格为每股4.15元,募集资金不超过原定的4.88亿元。去年4月份,山西焦化(600740)的定向增发方案的增发价为21.2元/股,之后公司10转增10股,复权后昨日的收盘价只有10元多一点;而去年三季度山西焦化发布公告,将增发价调整为6.24元/股。